資金費率是永續合約多空定期交換費用的比例。依Binance《合約資金費率簡介》，以USDT穩定幣結算的線性合約為例，正費率多付空、負費率空付多，金額用結算部位價值乘費率。歷史費率不是個人帳單，還要核對當期持倉與實際收付。
你看見資金費率只有0.003%，直覺覺得不多。持倉兩天後打開帳單，卻不知道該拿入場價、現在價格，還是保證金乘這個百分比。更麻煩的是，這兩天的費率根本沒有一直停在0.003%。
這篇先把比例、金額與結算時間分開，再用Binance BTCUSDT（比特幣對USDT穩定幣）永續合約的六期固定歷史資料逐筆計算。倉位是假設的，費率和對應標記價格則保留原始紀錄；兩者不混寫成一筆真實交易。我希望你最後不只會按計算機，也能看出帳單少了哪個條件，才知道該從哪裡查差異。
關鍵要點
- 費率是比例，資金費是金額，計算基礎不是單純投入的保證金。
- 結算頻率與實際時點依產品而定，不能把每八小時當成全平台固定規則。
- 多期成本按各期價格、費率與數量計算；沒有實帳資料時，估算與實際收付分開記。
資金費率決定支付方向，資金費才是金額
資金費率回答誰付誰及比例多少，資金費回答這一期實際對應多少金額。 Binance上述簡介將其用於縮小合約與現貨參照價格的偏離，不是買一份「未來價格會回歸」的保證。若還沒分清永續、倉位與保證金，可以先看永續合約入門流程。
正負方向與帳單正負號分開看
依Binance上述簡介，以本文處理的線性永續機制，正費率是多單向空單支付，負費率反過來。單看費率為正，還不能說自己的帳戶會扣款：你得先說自己持有多單還是空單、當期是否有符合結算條件的部位。零費率在同一簡化公式下才對應零金額，不代表缺資料也能填零。
帳單的正負號又是另一個口徑。有的欄位正數表示費用支出，有的資金流水用負數表示扣款。本文統一用「支付金額為正、收取為負」計算模型，再另列現金流為相反號。這是本文的記帳方式，各平台欄位的正負號未必相同；對帳前要先讀欄位定義。
名義價值用結算時價格，不用保證金代入
對本例以BTC數量表示、USDT結算的線性合約，部位價值等於數量乘結算時對應標記價格，資金費再乘當期費率。Binance官方《合約資金費率簡介》2026年3月6日版本列出這兩個算式；不把這個BTC乘價格的形式套給幣本位反向合約。
例如純教學部位價值1000 USDT、正費率0.01%，多單支付0.1 USDT。若只存入100 USDT保證金，也不能改用100乘費率算成0.01；你持有的敞口與投入資金是兩件事。同一數量和結算價格下，單改槓桿不會直接把這個資金費倍增；若因此加大數量，費用才會隨新增價值改變。
結算要看交易對，倒數畫面不是歷史帳單
先確認當期結算安排，再確認自己是否在那個事件持有部位。 持倉幾個小時不必然對應幾期費用，因為可能跨過結算，也可能在兩次事件之間已經退出。時間要有日期與時區，不能只抄「早上八點」。
週期與邊界時間，先核當期規則
Bybit《Funding Fee Calculation》2026年5月12日版本指出，交易對可能有不同間隔，特定條件下頻率也可能調整，並提示結算附近幾秒的開平倉是否納入不保證；Binance上述簡介則提示實際收費時間存在十五秒偏差。這些是各自文件的範圍，不能把某家的秒數當成另一家的免費出場窗口。
實務上要同時保存當時顯示的下一次結算、交易對規格、自己成交的服務器時間與帳戶流水。介面倒數歸零，只是觀察到一個時點，並不能證明那一期沒有收費。下面假設在首期結算前一小時持倉、末期後一小時退出；若你的成交緊鄰結算，仍須按實際流水核對是否納入。
預估費率、歷史費率與實帳，三種資料分開
預估費率用於安排尚未結算的成本情境，結算前仍可能變動；歷史費率說明某商品某期的公開數值；實帳則記自己被支付或收取多少。就算歷史資料完整，缺少自己的數量與持倉狀態，也不能推出帳戶費用。
Binance《Get Funding Rate History》提供歷史結算時間、費率及該期費用對應的標記價格。這些公開數值可以代入資金費算式；要知道自己的帳戶實際收付多少，還得對上各期持倉數量與帳戶流水。
BTC六期歷史案例：逐期算，不拿一個費率乘到底
下面用六期真實歷史費率與標記價格，計算一筆假設持倉的資金費。 每一期都換上當期數值，再把金額加總，就能看出為什麼不能拿一個費率乘到底。公開行情並非個人帳單，下方算出的金額也不是實際扣款。
第一步：固定樣本窗口與教學持倉
商品是Binance BTCUSDT USDT線性永續；BTC是比特幣，USDT是計價及結算用的穩定幣。案例採UTC協調世界時，計算2026年9月10日00:00起、至9月12日00:00之前的全部六期結算，不包含12日00:00這一期。台灣時間加八小時，跨日也要一起換算。
教學持倉另定為多單0.050 BTC，自9月9日23:00持續至11日17:00，期間不加減倉，假設六期都符合結算條件。這段持倉不是成交紀錄，也不代表那兩個時點實際能取得什麼入場或退出價格。本篇不計價格獲利，只追資金費的逐期估算。
六期依序為10日00:00、08:00、16:00與11日00:00、08:00、16:00，下表以分鐘標示。這段歷史約每八小時一筆，只適用於這個商品與區間；下一次對帳仍要先查當期結算安排，不能直接套給其他商品或未來時段。
第二步：第一期先核單位與支付方向
第一期原始費率0.00003562，是小數形式，換成百分比為0.003562%，不是0.03562%。對應標記價格為78268.94292754 USDT/BTC，乘教學0.050 BTC，部位價值是3913.447146377 USDT。再乘0.00003562，得到支付0.13939698735394874 USDT。
因為我們假設持多單，且這一期費率為正，所以支付記正、現金流記負。正文顯示至八位小數為0.13939699；實際平台的資產精度與記帳規則仍須對帳，不宣稱帳單一定按這八位顯示。算第二期之前，把這個單位與方向核對好，才不會讓同一個百分比錯誤複製六次。
第三步：六期各自換價格與費率，再求合計
下表價格保留原始完整值，資金費顯示至八位；運算先採完整價格與費率，最後才顯示總額。每列的0.050是教學數量，並非從公開接口取得的個人持倉。
若已核實各期應付金額相同，可以用單期金額乘期數；但不能在逐期核對前先假定相同。第二期費率比第一期高，雖然標記價略低，模型支付仍增加至約0.30717081。第四期價格與費率都換了，支付則降至約0.11503316。數量沒變，不代表每一期金額相同；這正是不能拿第一期結果直接乘六的原因。
六期未先逐列截斷的合計為1.215400769756397485 USDT，顯示至八位為1.21540077，對應模型現金流為負1.21540077。本窗口六期全是正費率，恆定多單因此六次支付，但不能由此推成永遠由多單付款。
若把第一期0.13939698735394874重複乘六，只得到約0.83638192，並非這個固定窗口的合計。錯誤不在計算機加法，而在把後五期的價格與費率偷換成第一期。保存逐期原值後，差異就能追到輸入，不需要猜帳單到底哪裡「多收」。
第四步：改數量或少持一期，要回到事件重算
做一個平行敏感度測試：若前三期仍0.050 BTC，在第三期之後、第四期之前減成0.025，後三期金額才改成一半。模型合計變為約0.96995828 USDT，不是把整份1.21540077直接減半，因為前三期已用原數量參與。這是教學改案，不冒充歷史上真的減倉。
另一個平行情境，假設在11日15:00已全部退出，且最後一期確定不具結算資格，便只保留前五期，模型合計約1.07582203。注意這裡用的是「已確認退出」和明確不納入的假設；若只知道自己15:59按了平倉、沒有成交回報，不能照這一行直接減掉最後一期。
重做時可以先遮住第二期以後的資料，只用第一期計算當期費用。等第二期資料出來，再新增一列。本文知道六期結果，是因為現在做歷史核算；不能把後五期的已知費率搬回9月10日00:00，聲稱當時已精確預測兩天成本。若要事前規劃，只能另列明確的費率情境，並保留事後實際值供比較。
若把同一份歷史資料改成恆定空單，按前述「支付為正、收取為負」的約定，六期模型支付會變成負1.21540077，現金流為正。絕對金額相同，是因為逐期數量、價格與費率完全相同。另建一份空單紀錄，檢查支付與現金流是否恰好反號；不要在匯入帳單時又多翻一次符號，也不要把兩份假設模型合併成實際收付款。
把表內費率連同%符號輸入試算表，或先除以100轉成小數，再乘完整標記價與假設數量。模型支付與實際帳戶費用分欄，沒有帳單就填待查，不能填零。加總前先排除重複事件、缺價格及區間外資料；公開資料再完整，也不能替代缺少的個人持倉與扣款紀錄。
模型與帳單不同，先找差異再說成本有沒有漏
模型對不上帳單時，先查輸入與記帳口徑，不能直接判定平台收錯。 公開歷史只能支持「這一期市場費率及其對應價格」，而你的部位可能在期間改變、只成交一部分，或根本沒有參與某次結算。
沒有帳戶紀錄，不把估算冒充扣款
逐期核對交易所、完整商品、資產、結算事件、方向與數量，再核帳單正負號及資產精度。公開BTCUSDT資料不能直接拿去對別家交易所、幣本位BTCUSD或另一個子帳戶。費用扣自哪個資金來源，也要回到該模式文件及實際紀錄，不用本例推算強平風險。
可以用交易日誌的欄位與範本分開保留模型與實帳。一期若有實際金額，才填入實帳欄並計差；沒有就記「待帳單」，不讓空白在試算表加總時悄悄變成已確認零費用。
重複、缺值與時區錯置，先停止合計
分頁下載重疊可能把同一結算事件計兩次；價格缺值若用入場價代填，又把錯誤藏進精確小數。檢查時以商品與事件時間去重，費率或價格不完整就停算，補原始資料後再繼續。若缺的是帳戶數量，公開歷史再完整，也不能補出那一期的個人成本。
時區要先統一再對帳。把UTC的08:00當成本地08:00，可能會對到另一段持倉；日期跨日也要跟著換。保留完整結算時間與明確時區，比只存「八點扣了一筆」更容易找到差異。
費率是成本輸入，不能替你決定開倉方向
收到資金費，不代表整筆交易獲利。 價格損益、開平倉費、滑價及其他資金調整，都可能大於資金費收入。把某一期費率乘一年，最多是該條件維持不變的情境換算，不是未來收益承諾。
收到資金費，仍可能因價格變動虧損
同樣用純教學例子，若某期收取0.1 USDT，期間價格損失10 USDT，單看這兩項仍是負9.9，還沒加交易費。不能因為自己站在收費那一邊，就略過方向風險、保證金條件與退出成本。跨平台或現貨對沖還有不同風險，本篇不提供套利模型。
後續學習：把持倉成本放回交易計畫
先用合約倉位計算檢查費用預留與資金限制。合約止盈止損怎麼設？觸發價格、成交與只減倉，處理何時算退出；合約交易成本怎麼算？手續費、滑價與淨損益，接續總成本。
本文僅供歷史資料與成本計算教學，不構成投資建議。歷史費率不預測未來，教學持倉與模型金額不是實際成交或扣款；合約、穩定幣與平台皆有風險。