逐倉與全倉比較的是資金支持範圍：逐倉分開管理部位保證金，全倉讓合資格資金共同支持相關部位。依Bybit統一交易帳戶模式文件，想分開核算者仍須查追加設定；採全倉者須能管理帳戶連動。只想用一個開關保證單筆最多虧多少，兩者都不能代替完整風控；範圍不清就先不切換。
你替一筆部位放了1000 USDT，帳戶另外還有1000。部位虧損時，剩下的錢會不會被動用？如果回答只是「我選逐倉」，其實還少問了一件事：有沒有開自動追加，後來又轉入多少？換成全倉，也不是把兩筆部位各自看到的可用額相加，就突然多出另一份資金。
我覺得理解這兩個模式，從一張能加回原總額的帳本開始，比背「新手用哪一種」更有用。下面先把資金、追加與設定範圍講清，再用同一個2000 USDT起點，連續走完不追加、追加和共享三條路。這是教學資金分配；強平是平台按風險規則接管或強制減少部位，本文不重播某個歷史帳戶的這類事件。
關鍵要點
- 保證金模式決定哪些資金支持部位，策略停損仍是另一份規則。
- 追加保證金會改變資金分配；如果沒有新成交，合約數量不因此增加。
- 全倉可以共用資金，也讓相關部位風險連動；共享不等於資金翻倍。
逐倉與全倉，差在誰替哪個部位提供資金
逐倉與全倉都是保證金安排，不是多空方向或獲利策略。逐倉把個別部位的保證金分開，全倉則在規則允許的範圍內共同使用資金。它們改變風險如何由帳戶承擔，沒有改變同一數量在相同進出價下的價格損益。
本文只用USDT穩定幣資金與線性合約部位說明；線性合約以標的數量乘價差計算價格損益。先不加入借貸、其他抵押幣、期權或投資組合保證金。商品與數量的完整順序可接續永續合約入門流程；理解本篇帳本所需的概念，會在下文直接解釋。
初始與維持保證金，不是同一筆風險預算
初始保證金是建立部位需要配置的資金；維持保證金是持有期間必須符合的要求。交易者寫下「這筆最多規劃虧50」，則是自己的風險預算，並沒有自動變成平台隔離的50。就算逐倉一開始分配1000，也不能把1000當成原來那份策略停損。
Bybit《Margin Calculations Under Different Margin Modes》2026年8月7日版本說明其部位保證金與預估平倉費。數量應先按交易條件計算，再核保證金安排；追加資金的動作不能偷偷替代停損。相關數量練習是停損距離與倉位大小。
全倉共享的是合資格資金，不是所有資產自動通用
「全倉」仍有邊界：是哪個帳戶、哪些抵押品、哪些產品與未實現盈虧可以參與，都要按平台規則核對。資產帳面有數字，不表示已啟用抵押、能按原價全額計入，或與你正在看的部位處於同一個資金範圍。
Bybit《Differences Between the Margin Modes Under the Unified Trading Account》2026年8月4日版本，區分了逐倉的結算資產與全倉可使用的合資格抵押資產。OKX《如何使用全倉和逐倉模式進行交易?》2026年9月2日版本則有同一保證金資產共享的說明，並提醒內容未必適用所有用戶。比較兩份文件時，不能取一家文件的一句話，推成全平台、全帳戶資產必然通用。
逐倉還會追加嗎？先看設定的作用範圍
逐倉隔離的是按當時設定分配給部位的資金；後續手動轉入或啟用自動追加，都可能讓投入範圍變大。真正要查的是「目前分配多少、允許從哪裡再取、哪些設定會改變」，不能永遠只記第一次填的金額。
追加保證金不等於增加合約數量
手動追加是把資金分配到已有部位；加倉則是新增成交，使合約數量增加。前者若沒有伴隨交易，並不改變價格損益的數量乘數；後者會改變敞口，通常還需重算均價、保證金和退出數量。兩個動作看起來都像「再放一點錢」，在帳本裡卻應分成資金轉移與成交事件。
AMR是Auto-Margin Replenishment，也就是自動追加保證金。Bybit同名文件2026年3月25日版本說明，它可在逐倉模式由可用餘額追加，適用產品與觸發條件另有規則，且不保證避免強平。本文只用這項機制解釋資金邊界，不採用文件示例的強平價，也不把下文的300當作平台預設追加批量。
模式開關可能影響整個帳戶
選模式前先看開關作用到哪裡。前述Bybit統一帳戶模式文件明確寫帳戶級套用，不能在同一個該類帳戶裡，任意替不同交易對各選一種保證金模式。下文逐倉與全倉是從同一起點分開比較的教學分支，不是聲稱在這個Bybit帳戶同時混用。
因此，操作前要把受影響的部位和委託列出來，再查轉換條件。也不要把保證金模式與單向、雙向持倉混為一談：前者是資金支持，後者涉及能否同時持有多空。平台還可能有分倉顯示功能，名稱相近並不表示風險核算必然獨立。
同一份2000 USDT帳本，走完三種資金路徑
下面先固定2000總額與兩次假設虧損，再比較資金歸屬。三條分支承受相同的經濟損失，所以總權益應相同；追加只搬動資金，不會把已發生的虧損抹掉。這張表不計算平台維持保證金或強平時點，也不證明部位一定能存續到最後。
第一步：固定A、B與未分配資金
教學起點為2000 USDT，其中A分配1000、B分配500、未分配500；兩筆部位數量固定，初始浮動損益均為零。這裡的A、B只是兩個部位標籤，不冒充特定幣種、委託或歷史行情。先假設沒有借貸、資金費、其他抵押品及剩餘掛單，費用留到最後一個獨立步驟。
浮動損益是尚未平倉時的價格損益；下表的權益等於原資金加上指定的損益。逐倉情境把A、B與未分配資金分開記；全倉情境則只記一個2000共享起點，不再把1000和500當成池子外的額外資產。平台資產頁的欄位可能採不同定義，對帳前要先確認口徑。
先假設A浮虧200，稍後B再浮虧300；兩次都只是壓力情境，不是市場預測。另做一組比較，在A虧損之後，手動從未分配資金轉入A共300。金額與順序先固定，才能看出追加改變的是資金歸屬，而不是已發生的損失。
第二步：A虧200，逐倉與全倉怎麼記
不追加的逐倉分支，A的教學權益為1000－200＝800；B仍500，未分配仍500，總額800＋500＋500＝1800。A的損失已反映在A欄，不能再從未分配500扣一次，否則把同一筆虧損算了兩遍。
全倉分支只記共享權益2000－200＝1800。這1800不是全部可立即下單或提領的餘額，還沒有扣平台要求的占用、維持條件與其他負債。它僅說明：如果相關部位共用這個池子，A的損失就已改變共同資金狀態。
兩邊總額都是1800，但資金支持關係不同。逐倉無追加分支沒有因此把未分配500移給A；全倉則不能把共享1800分別抄到A和B，再說總共有3600。你可以分兩個畫面看帳戶，帳戶本身仍只有一份資金。
第三步：轉入300後，別把它當成回本
現在只在追加分支操作：未分配500轉出300，A的分配金額由1000變1300。A原來浮虧200不變，教學權益變成1100；B仍500，未分配剩200，合計1100＋500＋200＝1800。總額沒有增加，只有資金歸屬改變。
若把A從800變1100叫作「賺回300」，帳就錯了。這300有明確來源，是原本的未分配資金。反過來，若還說「我只讓A使用1000」，也忽略了已轉入的部分。記錄應同時留最初分配、累計轉入與當下權益，才能知道自己擴大了多少支持範圍。
這裡假設的是手動追加300 USDT。若實際啟用AMR，應按平台回報記真正的轉入時間與金額，不能直接填300，也不能把它當成AMR的追加上限。可用資金或設定有變時，重新查看資金範圍與風險狀態，原先截圖不一定仍適用。
第四步：B也虧300，共享池只剩一份
第二個事先固定的事件，是B再浮虧300。A的浮虧仍200，沒有新增成交、轉出或其他費用。三條路在這個時點的總權益都應是2000－200－300＝1500，下表逐項加回去核對。
這裡不能用「有全倉就救得回來」作結論。共享池可能讓一筆部位取得較大的資金支持，也使另一筆的虧損或抵押品變動影響整體條件。哪個時點仍符合維持要求，必須用當時平台的合資格權益、部位、費用和風險公式判斷，1500本身不是安全證明。
不追加分支的未分配500仍未轉入A，是本表預先設定的資金邊界，不是「任何逐倉帳戶永遠不會動用其他資金」的承諾。若中途啟用自動追加、手動再轉資金或新增交易，便要另立版本，不能沿用這一列當作最新帳戶狀態。
第五步：結束後對帳，不猜歷史強平
最後再設一個獨立教學結算：假設兩筆都全量退出，按上面的損失結算，總交易費用另假設3 USDT，沒有資金費或其他事件。總帳為2000－200－300－3＝1497。3是練習金額，不是查到的費率或歷史扣款；1497也不直接等於平台可用或可提餘額。
真實對帳時，要先確認退出成交和剩餘數量，再記實際費用與資金轉移。追加不能記成獲利，解除保證金占用也不能再記一次收入。可以沿用交易日誌的欄位與範本，替每次轉入、成交與結算留下不同事件，讓同一筆錢只出現一次。
如果沒有當時的標記價格、維持要求和帳戶回報，就不能從這份教學表倒推哪一筆曾經強平。標記價格是平台估值及風險判定使用的參考，與最新一筆成交價格不同。Bybit《FAQ — Order Execution and Liquidation》2026年9月25日版本，也區分了逐倉標記價格條件與全倉帳戶風險條件。因此，不能把不同模式的條件合成一個通用強平價。
切換模式前，先把未成交委託與風險條件查清
模式切換應先核對整個受影響範圍，不把它當作快碰停損時的臨時救單按鈕。先查帳戶與商品、目前模式、追加開關、抵押資產、未成交委託、持倉及可能借貸；再按平台要求核對轉換後的資金與風險條件。不知道某個數字代表什麼，就先不在實盤切換。
例如前述Bybit模式文件，對全倉轉逐倉列有借貸、期權、資產足夠與轉換後部位風險等條件；不是只看到選項就能保證轉換成功。OKX前述文件，則明列已開倉部位不能在全倉與逐倉間切換；這項限制仍須放在該頁的產品與用戶適用範圍內理解，不能直接移植Bybit的轉換條件。實際能否切換，仍須按你的產品、帳戶狀態與當下介面確認，不能直接套用別家平台的操作。
讀風險率時也別只比較數字大小：不同平台的指標可能採不同定義和方向，應先查公式與觸發門檻。策略停損則要另核觸發來源、委託類型與成交狀態；改成逐倉、開全倉或轉入資金，都不能撤銷已發生的退出，也不能證明停損必定先於強平。
接著把資金邊界接回交易紀錄
重做時，每次轉入都要有來源，每組情境都要加得回總額，共享池也只能計算一次。可以在試算表依序核對2000、1800、1500到1497，並把未分配資金與轉入金額分欄。這些加減只解釋資金歸屬，不能據此計算平台維持保證金率、真實強平或可提領金額。
接下來可閱讀合約為什麼會強平？標記價格、維持保證金與停損差異。這篇會承接平台風險門檻，本篇先把資金歸屬講清，不拿缺少資料的歷史走勢畫一個看似精確的強平點。
本文僅供商品機制與教學帳本練習，不構成投資建議。追加、全倉共享、費用、抵押品與執行條件均可能影響真實損失；選定模式不等於保證單筆虧損上限。