Tính chi phí giao dịch hợp đồng theo từng lần khớp, tách funding (khoản thanh toán tài trợ) và điều chỉnh khác. Lãi lỗ do giá của hợp đồng tuyến tính USDT bằng lượng nhân chênh lệch giá; ký quỹ không phải cơ sở tính phí. Lãi lỗ theo giá khớp đã chứa trượt giá thì không trừ lại. Dự phòng funding không phải khoản thu thực. Trừ chi phí đã xác minh để có kết quả tương ứng; thiếu chi phí thì kết quả chưa đầy đủ. Bài tập BTC quá khứ dùng khớp giả định, để mở hồ sơ thiếu, không nhận là lãi lỗ ròng thật.
Kế hoạch dành ngân sách lỗ 50 USDT, nhưng khi đối soát lại có 35.39, 39.303305 và 40.303305. Số nào là lỗ? Chọn nhỏ nhất có thể bỏ phí. Cộng hết lại có thể tính trượt giá hoặc dự phòng hai lần.
Điều quan trọng là giải thích từng số từ đâu. Ta tách lãi lỗ giá, phí giao dịch, chi phí nắm giữ, rồi theo một vị thế bán khống (short) BTC từ đợi vào tới đóng. Sổ có thể truy lại cho biết chênh lệch đến từ ngân sách, thực thi hay hồ sơ thiếu.
Tách lãi lỗ do giá, phí và vốn ký quỹ
Lãi lỗ do giá, profit and loss (P&L), khoản thu thêm và vốn ký quỹ cần hồ sơ riêng. Bài xét vĩnh viễn tuyến tính báo giá, thanh toán USDT, lượng đo BTC. BTC là Bitcoin; USDT là stablecoin. Hợp đồng nghịch đảo ký quỹ coin dùng đơn vị, công thức khác; không áp nguyên phép tính dưới đây. Hướng dẫn hợp đồng vĩnh viễn nối sản phẩm và trình tự tính lượng.
Lãi lỗ gộp, lãi lỗ ròng và số dư tài khoản khác nhau
Ở đây lượng nhân chênh lệch vào–ra là lãi lỗ giá gộp. Cộng, trừ phí giao dịch, funding và điều chỉnh đã xác minh thuộc giao dịch để ra ròng theo cơ sở đó. 「P&L Calculations」 của Bybit ngày 12/8/2026 tách lãi lỗ giá chưa thực hiện với kết quả đã đóng gồm phí giao dịch, funding. Kiểm tra trường sàn đã chứa phí chưa; chỉ tên chưa đủ.
Số dư còn đổi bởi vị thế khác, nạp, rút, chuyển vốn, bút toán chậm. Chuyển vào 100 USDT không phải hợp đồng lãi 100. Giải phóng ký quỹ cũng không phải thu nhập thêm. Vốn giữ lúc mở, trả lại lúc đóng không được tính lần nữa thành lợi nhuận.
Phí theo giá trị khớp và vai trò maker, taker thực tế
Hợp đồng tuyến tính tính phí từng khớp bằng lượng × giá khớp × tỷ lệ áp dụng, tính mở và đóng riêng. 「How Are Futures Trading Fees Calculated?」 của OKX ngày 26/8/2026 dùng giá trị giao dịch nhân tỷ lệ. Sản phẩm đếm số hợp đồng còn cần mệnh giá, hệ số nhân; đổi đơn vị trước khi so với lượng BTC ở đây. Ký quỹ không phải cơ sở phí. Cùng lượng, đòn bẩy cao không chia phí theo hệ số đòn bẩy.
Maker bổ sung thanh khoản bằng lệnh chờ; taker khớp lệnh sẵn có và lấy thanh khoản. Vai trò này không bảo đảm giới hạn luôn rẻ, thị trường luôn đắt. Giới hạn khớp ngay có thể là taker. 「Post-Only Order」 của Bybit giải thích hủy khi lệnh sẽ khớp ngay: ý định tạo thanh khoản không chứng minh đã khớp, và đợi lợi phí không phù hợp mọi lần thoát.
Hai cách hạch toán trượt giá
Có thể phân tích trượt giá riêng nhưng chỉ trừ một lần. Cố định giá tham chiếu rồi ghi khớp thực hoặc giả định. Chênh lệch đã vào P&L qua giá khớp thì chỉ trình bày phân tích thực thi, không trừ tiếp. Funding phụ thuộc riêng điều kiện tham gia kỳ và bút toán tài khoản.
Lãi lỗ theo giá khớp đã chứa cùng độ lệch
Đóng short, vị thế bán khống, là mua lại. Nếu kế hoạch đóng 78,600, khớp trung bình 78,620 thì lệch bất lợi 20 USDT/BTC. Đây không phải hóa đơn thu thêm 20 USDT. Lấy giá vào trừ 78,620 đã chứa lệch đó. Cách khác là tính P&L kế hoạch tại 78,600 rồi trừ lượng × 20 một lần. Cùng lượng, phí thì hai đường phải ra như nhau.
Tham chiếu khác như báo giá tốt nhất lúc gửi, giá kích hoạt hoặc trung điểm đo độ lệch khác. Chênh lệch mua–bán, thanh khoản, biến động thị trường có thể chồng nhau; đổi tên các phần không cho phép trừ nhiều lần. Dung sai trượt giá cũng không bảo đảm khớp. 「Market Order with Slippage Tolerance」 của Bybit nêu thiếu thanh khoản trong phạm vi có thể để lượng chưa khớp.
Dự phòng funding là ngân sách, không phải chi phí đã hạch toán
Để riêng 1 USDT trước vào dành chỗ cho chi phí giữ có thể phát sinh. Số thực tùy tỷ lệ, lượng đủ điều kiện và bút toán. Dự phòng không dùng không tạo chi phí. Khoản chưa rõ không được ghi 0 chỉ để tổng trông hoàn chỉnh.
Khoản nhận funding cần đúng dấu. Với quy ước trả dương, nhận âm, trừ funding có dấu sẽ tăng P&L ròng khi được nhận. Đổi dấu sao kê về đúng quy ước trước cộng. Đối chiếu các kỳ funding giải thích thời điểm, lượng của các khoản thanh toán tài trợ này.
Ví dụ BTC quá khứ: hoàn thành sổ chi phí short
Dùng 「Kline/Candlestick Data」 công khai của Binance USDⓈ-M Futures cho BTCUSDT vĩnh viễn ngày 10–11/9/2026. Toàn giờ UTC, Coordinated Universal Time, giờ phối hợp quốc tế; UTC+8 cộng tám giờ. Nến bốn giờ, 15 phút gọi theo giờ mở, toàn biên độ chỉ biết sau đóng. Giá là lịch sử; lượng, khớp, tỷ lệ, dự phòng dưới đều giả định. Không có lệnh thật hoặc sao kê riêng. Số giữ định dạng nguồn: dấu phẩy phân hàng nghìn, dấu chấm tách thập phân.
Bước 1: xác lập thứ tự giá trước khi giả định khớp
Kế hoạch đợi bốn giờ đóng dưới đáy đã biết ngày 8/9 là 77,600.1. Nến 12:00 ngày 10/9 đóng 77,218.5, chỉ xác nhận lúc 16:00. Trong sáu nến đã xong trước nến phá, nến tăng gần nhất là 00:00 ngày 10/9; toàn râu cố định vùng quan sát 77,912.2–78,543.9. Đợi short lần đầu quay lại biên dưới, dùng giá gần nhất cho cắt lỗ 78,600.0, mục tiêu 76,536.6. Chỉ đợi sáu nến bốn giờ kế tiếp; chưa chạm trước 16:00 ngày 11/9 thì hủy. Trước vào cũng hủy nếu bốn giờ đóng trên 78,543.9 hoặc nến 15 phút tiếp theo mở trên biên đó.
Nến 12:30 ngày 11/9 tới 76,000.3 nhưng đỉnh chỉ 77,671.4, dưới giá vào. Đáy đó không phải lãi short. Khoảng đầu chứa 77,912.2 là 12:45–13:00. Các nến sau chưa tới mục tiêu trước khi 13:45–14:00 vượt 78,600.0. Hai nến riêng xác lập thứ tự chạm giá, không phải kích hoạt hay khớp; cũng không cung cấp đường giá đánh dấu. Giá đánh dấu là tham chiếu định giá, rủi ro sàn, khác giá khớp gần nhất.
Bây giờ giả định short khớp đủ 0.050 BTC tại 77,912.2 và độ lệch đóng bất lợi 20 cho giá đóng trung bình giả định 78,620.0. Đây là đầu vào trượt giá bài tập, không phải báo cáo khớp. Nằm trong biên nến không bảo đảm khớp được. Tính khối lượng vị thế giải thích hai giới hạn rủi ro, vốn cho ra lượng này.
Bước 2: tính phí mở, đóng riêng
Giả định hai chiều cùng tỷ lệ 0.05%, phí bằng USDT, không phải biểu phí hiện tại hay bậc cá nhân. Đổi thành 0.0005, không phải 0.05. Giá trị vào 0.050 × 77,912.2 = 3,895.61, phí 1.947805 USDT. Giá trị đóng 0.050 × 78,620.0 = 3,931.00, phí 1.9655. Tổng phí 3.913305.
Giá vào, ra khác nên không chỉ nhân đôi phí mở. Lệch nhỏ tăng theo lượng và chênh giá. Nhiều khớp thì tính từng giá, lượng, tỷ lệ áp dụng rồi cộng. Sổ này giả định một lần vào đủ, một lần ra đủ; kiểm tra hai phía đều 0.050 trước quyết toán.
Bước 3: đối chiếu hai đường, không trừ trượt giá hai lần
Đường đầu dùng giá khớp giả định trực tiếp: P&L giá gộp 0.050 × (77,912.2 − 78,620.0) = −35.39 USDT. Trừ phí 3.913305 được −39.303305 USDT. Chỉ gồm giá và phí giao dịch, chưa gồm funding, điều chỉnh chưa rõ.
Đường hai bắt đầu từ giá đóng kế hoạch: 0.050 × (77,912.2 − 78,600.0) = −34.39. Trừ trượt giá bất lợi 0.050 × 20 = 1 và cùng phí 3.913305, cũng −39.303305. Hai kết quả khớp cho thấy lệch đóng này không bị bỏ hay trừ hai lần. Phí đóng tính ở 78,600 sẽ khác, nên hai đường cùng dùng phí tại khớp giả định 78,620.
| Cách tính | P&L giá USDT | Trừ trượt giá riêng | Phí giao dịch USDT | Kết quả trước funding, khoản khác |
|---|---|---|---|---|
| Theo giá khớp | −35.39 | Không: đã nằm trong giá | 3.913305 | −39.303305 |
| Theo giá kế hoạch | −34.39 | 1.00 | 3.913305 | −39.303305 |
| Trừ trùng, sai | −35.39 | Thêm 1.00 lần nữa | 3.913305 | −40.303305, tính trùng |
Bước 4: funding chưa rõ thì quyết toán chưa đủ
Kế hoạch gốc dự phòng funding 1 USDT riêng. Cộng 35.39, 3.913305 và 1 ra kịch bản chi phí trước giao dịch 40.303305 USDT. Trị tuyệt đối giống hàng sai trên nhưng nghĩa khác: một là ngân sách, một trừ trùng lệch giá đã có. Chỉ nhìn tổng không phân biệt được.
Mô hình ngắn hạn giả định thoát chiều hôm đó. Nhưng điều kiện cá nhân tham gia kỳ, bút toán chậm và khoản khác chưa xác minh. Ghi funding chờ đối soát, giữ dự phòng 1 ở cột riêng. Không tuyên bố thực trả 1 hoặc xác nhận 0 để hoàn tất bảng. −39.303305 cũng chưa phải P&L ròng cuối tài khoản.
Nếu chứng cứ sau xác lập trả funding 0.4 và không có điều chỉnh khác, công thức cho −39.703305. Nếu nhận 0.4 thì −38.903305. Hai nhánh đối soát độc lập, không phải kết quả đã biết của ví dụ. Ghép khoản mới theo sản phẩm, tài khoản, tài sản, kỳ; không lấy phí vị thế khác.
Trạng thái tạm hợp lệ là đã tính P&L giá và phí giao dịch giả định, chi phí khác chưa rõ. Không phần nào của 0.050 khớp thì ghi kế hoạch chưa khớp, không ghi khoản lỗ này. Khớp một phần thì tính lại lượng xác nhận, kiểm tra lệnh còn riêng. Mức hoàn chỉnh của kết quả phải phù hợp chứng cứ.
Bước 5: lưu thay đổi lượng, phí thành kịch bản riêng
Giảm nửa còn 0.025 BTC, giữ giá, tỷ lệ thì lỗ giá 17.695, phí 1.9566525, tổng 19.6516525. Dự phòng cố định 1 USDT giữ nguyên thì ngân sách 20.6516525, không phải nửa 40.303305. Khoản cố định và chi phí theo lượng không cùng tỷ lệ.
Nhánh khác giữ 0.050 BTC, gấp đôi hai tỷ lệ lên 0.10%. Phí thành 7.82661, ngân sách gồm cùng dự phòng 1 là 44.21661. P&L giá không đổi. Phí thấp hơn không biến giao dịch cắt lỗ thành phán đoán hướng đúng. Chỉ đổi đầu vào đã nêu, giữ kết quả gốc để giải thích lệch.
Không khớp chi phí: kiểm tra trường trước công thức
Ghép từng khoản với khớp, tài sản và kỳ trước. Thiếu đồng tiền phí, coi thoát một phần là hết hoặc trừ phí từ trường đã gồm phí không sửa được bằng thêm chữ số. Tạm dừng tính P&L ròng đầy đủ nhưng giữ các thành phần đã xác minh.
Phân bổ từng khớp và đồng tiền phí riêng
Mỗi khớp giữ mã, giờ, múi giờ, hướng, giá, lượng, phí và tài sản thu phí. Trung bình có trọng số lấy tổng giá nhân lượng chia tổng lượng cùng phía; giá cuối không phải trung bình. Lượng vào và ra lệch thì tìm lệnh chưa khớp, vị thế còn hoặc khớp thiếu, không ép thành giao dịch đã đóng.
Phí ngoài USDT thì giữ số tài sản gốc và ghi giờ, tỷ giá, nguồn quy đổi. Thiếu cơ sở thì liệt kê số gốc và khoản chưa giải quyết riêng. Không cộng số tiền khác tài sản. Đây là quy tắc đối soát đơn vị, không khẳng định mọi sàn thu hợp đồng này bằng đồng khác.
Không trừ phí hai lần từ kết quả sàn đã bao gồm
「Trading Fee Rules FAQ」 của OKX giải thích kết quả hợp đồng đã thực hiện cùng phí giao dịch, funding. Trường P&L đã đóng của Bybit có định nghĩa phân bổ riêng. Trừ lại phí mở, đóng từ số đã gồm chúng là tính trùng. Ngược lại, trường chênh giá thô không nhất thiết đủ phí chỉ vì tên là đã thực hiện.
Phí có thể tới muộn hoặc qua ngày. Giữ kết quả ban đầu tạm tính, chờ funding, rồi cập nhật bằng điều chỉnh truy lại được. Không đối soát biến động số dư rồi trừ thêm phí đã nằm trong đó, dẫn tới kết luận nhầm sàn thu thừa.
Đưa chi phí về kế hoạch và đánh giá lại
Hồ sơ chi phí cải thiện kịch bản ngân sách sau và giải thích vượt dự tính. Lưu độ lệch, tỷ lệ và khoản chưa rõ có ích hơn chỉ hạ đòn bẩy tối đa. Không dự phòng nào bảo đảm lỗ tối đa; thị trường, thực thi có thể vượt dự phòng.
Tiết kiệm phí và thoát bảo vệ có đánh đổi
Chỉ đợi phí maker có thể để giá đi xa hoặc thoát chưa đủ. Thị trường và lệnh hạn giá cần cách xử lý thiếu thanh khoản, lượng còn rõ ràng. So lựa chọn phí trong quy tắc rủi ro, thoát gốc. Bỏ lần thoát bắt buộc không chứng minh tiết kiệm phí có ích.
Học tiếp và phạm vi
Dùng Cách viết nhật ký giao dịch để tách giá kế hoạch, khớp giả định, khớp thật và phí. Kiểm tra kích hoạt và khớp lệnh đi sâu thực thi thoát. Ghi funding từng kỳ đúng chiều, không thay sao kê bằng dự phòng. Đối soát một giao dịch trước khi tăng lên cả lô; một tỷ lệ thắng không thể lộ hết khác biệt này.
Bài viết dạy cơ chế và tính toán lịch sử, không phải lời khuyên đầu tư. Giá quá khứ không xác lập khớp có thể đạt. Mọi phí, trượt giá, thiết lập tài khoản ví dụ là giả định. Giao dịch thật có thể không khớp, thanh lý do thiếu ký quỹ và chi phí thêm.