Tính khối lượng vị thế là tính ngược có điều kiện từ kịch bản giá và chi phí đã xác định. Với vị thế bán khống (short) tuyến tính thanh toán USDT, hãy tính giới hạn rủi ro, ước tính vốn cần dùng theo ba phần chi phí lệnh của Bybit, lấy khối lượng nhỏ hơn rồi làm tròn xuống. Không làm tròn lên để đủ lệnh tối thiểu. Nếu quy cách sản phẩm, rủi ro tài khoản hay điều kiện khớp chưa rõ, dừng lại; khối lượng tính được không bảo đảm mở được lệnh hoặc giữ lỗ trong ngân sách.
Cùng ngân sách 50 USDT, một người tính ra 0.072 BTC, người khác ra 0.062, rồi trước khi đặt lệnh lại giảm còn 0.050. Đáp án nào đúng? Số đầu có thể chỉ tính biến động giá, số thứ hai thêm chi phí, số cuối kiểm tra cả vốn phân bổ. Đầu vào khác thì khối lượng phải khác.
Điều quan trọng là truy được từng số: 50 bao gồm gì, cắt lỗ cách bao xa, khoản nào thay đổi theo khối lượng và tài khoản có thể dùng bao nhiêu vốn. Ta dùng lại kế hoạch giá BTC đã biết, tính hai giới hạn rồi kiểm tra thứ tự giá quá khứ. Không cần bắt đầu bằng tăng đòn bẩy hay biến một ví dụ thua thành ví dụ thắng. Số liệu giữ định dạng sàn: dấu phẩy phân nhóm hàng nghìn, dấu chấm tách phần thập phân.
Những điểm cần nhớ
- Chia ngân sách rủi ro cho mức lỗ trên mỗi đơn vị để tính khối lượng cơ sở. Giá trị danh nghĩa và ký quỹ cần được tính riêng.
- Giới hạn rủi ro có chi phí và giới hạn vốn trả lời hai câu hỏi; cần đạt cả hai.
- Tách lượng dự kiến, lượng khớp thực và kết quả ròng cuối cùng.
Khối lượng, giá trị danh nghĩa và ngân sách rủi ro
Ba số trả lời bạn có bao nhiêu đơn vị hợp đồng, phơi nhiễm lớn đến đâu và dành ngân sách bao nhiêu cho giao dịch. Gọi tất cả là quy mô lệnh dễ làm lẫn đơn vị. BTC là Bitcoin; USDT là stablecoin dùng báo giá và thanh toán ở đây. Stablecoin và sàn vẫn có rủi ro. Short có lãi do giá khi giá giảm và được đóng bằng mua lại.
Bài này xét hợp đồng tuyến tính đo bằng BTC, lãi lỗ thanh toán USDT. Không chuyển thẳng công thức sang hợp đồng nghịch đảo ký quỹ coin, số lượng hợp đồng tương lai truyền thống hay lot ngoại hối. Hướng dẫn hợp đồng vĩnh viễn giải thích toàn quy trình sản phẩm; các khái niệm cần cho phép tính vẫn được trình bày dưới đây.
Chia ngân sách cho khoảng cắt lỗ cho ra lượng BTC
Chưa tính chi phí, lỗ do giá của short bằng lượng BTC nhân chênh lệch giá bất lợi mỗi BTC. Ngân sách 50 USDT và khoảng cắt lỗ 1,000 USDT/BTC cho 0.05 BTC. Giả định vào 60,000 USDT/BTC thì danh nghĩa là 3,000 USDT. Đây là số giả định, không phải giao dịch thật.
Kiểm tra đơn vị: USDT chia USDT/BTC còn BTC. Kết quả không phải giá trị danh nghĩa 0.05 USDT. 「P&L Calculations」 của Bybit ngày 12/8/2026 giải thích lãi lỗ (profit and loss, P&L) tuyến tính USDT theo lượng hợp đồng và chênh lệch vào–đóng. Phí, dự phòng dưới đây là đầu vào riêng, không phải phần bị giấu trong lãi lỗ do giá.
Đòn bẩy thay đổi vốn cần dùng, không chọn hộ cắt lỗ
Giữ khối lượng và giá vào, đóng thì đổi từ 5 lên 10 lần không làm lãi lỗ do giá tăng gấp đôi. Nó đổi ký quỹ và điều kiện mở. Tài liệu lãi lỗ của Bybit cũng tách các tác động này. Chỉ khi tăng cả khối lượng thì mức phơi nhiễm lãi lỗ mới tăng.
Xác định cắt lỗ từ điều kiện giao dịch rồi tính khối lượng. Kéo cắt lỗ gần lại chỉ để giữ lượng mong muốn là một kế hoạch vào–ra khác. Bài không chứng minh khoảng cắt lỗ nào có lợi thế; mục đích là tính lượng khi quy tắc đã cố định.
Khối lượng tính cả chi phí vẫn phải phù hợp với giới hạn vốn
Một giao dịch có thể nằm trong ngân sách của kịch bản lỗ đã tính, nhưng vẫn cần nhiều vốn mở vị thế hơn khoản bạn muốn phân bổ. Ràng buộc đầu hạn chế biến động bất lợi và chi phí trong kịch bản; ràng buộc sau hạn chế vốn dùng để mở. Sau cả hai vẫn cần kiểm tra sản phẩm, tài khoản và rủi ro sàn.
Đưa phí mở, phí đóng và trượt giá đóng vào cùng phép tính
Với short, gọi E là giá vào, S là giá cắt lỗ, d là trượt giá đóng bất lợi giả định mỗi BTC. Giá đóng kịch bản là S + d. Trượt giá là chênh lệch giữa giá kỳ vọng và giá khớp; d là ước tính, không phải trần bảo đảm. Nếu hai chiều có mức phí khác nhau, nhân từng tỷ lệ với giá trị khớp tương ứng rồi cộng lỗ do giá.
Với ngân sách rủi ro B và dự phòng funding cố định F, chia B − F cho chi phí kịch bản mỗi BTC. Funding (khoản thanh toán tài trợ) là thanh toán giữa long (vị thế mua) và short theo quy tắc hợp đồng. Để riêng F không có nghĩa đã phát sinh thanh toán. B không lớn hơn F thì không còn ngân sách cho biến động giá và phí giao dịch, nên dừng.
Chọn giới hạn nhỏ hơn rồi kiểm tra quy cách sản phẩm
Vốn cần dùng nằm ở cột riêng. 「Order Cost」 của Bybit ngày 28/6/2026 tách ký quỹ ban đầu, phí mở và phí đóng ước tính, khác với chỉ lấy danh nghĩa chia đòn bẩy. Ta mượn cấu trúc cho phép tính short minh họa, không coi là khoản thu hiện hành của mọi sàn.
Lấy lượng nhỏ hơn giữa giới hạn rủi ro và vốn, rồi làm tròn xuống theo bước khối lượng. Bước là gia số cho phép, còn lượng tối thiểu và danh nghĩa tối thiểu là hai yêu cầu riêng. Không đạt sau làm tròn thì hủy, không làm tròn lên để ép lệnh qua. Tài liệu 「Public API Parameters」 của Binance tách bộ lọc giá với khối lượng. API là Application Programming Interface, giao diện lập trình ứng dụng; ví dụ không lấy quy cách hiện tại thay cho quy cách quá khứ.
Ví dụ BTC: ngân sách 50 dẫn tới 0.050 BTC thế nào?
Giữ kế hoạch giá gốc và thêm giới hạn vốn giả định 400 USDT. Đây là phân bổ bài tập, không phải số dư lấy từ sàn. Giới hạn rủi ro cho 0.062 BTC, trong khi vốn thu hẹp ứng viên còn 0.050. Hai kết quả không mâu thuẫn.
Bước 1: cố định kế hoạch giá và giả định chi phí
Dùng giá Binance BTCUSDT vĩnh viễn ngày 10–11/9/2026 từ 「USDⓈ-M Futures Kline/Candlestick Data」. Kế hoạch bốn giờ được đối chiếu nến 15 phút để xác lập thứ tự. Giờ là UTC (Coordinated Universal Time, giờ phối hợp quốc tế), UTC+8 cộng tám giờ. Nến gọi theo giờ mở, nhưng toàn biên độ chỉ biết sau đóng. Đây là bài tập lịch sử đã biết, không có lệnh thật. Lượng, khớp và chi phí đều giả định, không phải thành tích.
Kế hoạch được xác nhận 16:00 ngày 10/9. Giả định short giới hạn ở lần đầu quay lại 77,912.2, cắt lỗ giá 78,600.0, mục tiêu 76,536.6. Đợi sáu nến bốn giờ sau xác nhận; chưa chạm trước 16:00 ngày 11/9 thì hủy. Trước vào cũng hủy nếu nến bốn giờ đóng trên biên trên vùng gốc 78,543.9 hoặc nến 15 phút sau đó mở trên biên này. Kiểm tra lại Order Block giải thích nguồn gốc vùng. Phép tính khối lượng không cần thêm chỉ báo.
Chạm giá dùng nến giá giao dịch gần nhất và giả định lệnh vào khớp đủ. Mua thị trường có điều kiện đóng short khi giá đạt hoặc vượt cắt lỗ; mua giới hạn xử lý mục tiêu. Đầu vào bài tập: phí 0.05% mỗi chiều, trượt giá đóng bất lợi 20 USDT/BTC, dự phòng funding 1 USDT, bước 0.001 BTC, tối thiểu 0.001 BTC, danh nghĩa tối thiểu 5 USDT và đòn bẩy 10 lần. Không có lệnh được gửi.
Kế hoạch hủy mọi phần vào chưa khớp khi lệnh đóng kích hoạt hoặc kế hoạch gốc bị hủy. Lượng đóng chỉ bao vị thế thực. Sau khi một lệnh thoát khớp xong, kiểm tra lệnh thoát còn lại đã hủy hoặc bị giới hạn Reduce-only, tức chỉ giảm vị thế, để lệnh thừa không mở chiều ngược. Lệnh có điều kiện còn cần kiểm tra Close On Trigger, thiết lập mục đích đóng khi kích hoạt. 「Reduce-Only Order」 và 「Close On Trigger」 của Bybit cùng ngày 29/6/2026 giải thích hai chức năng riêng. Hỗ trợ và liên kết hủy vẫn phải xác minh; gắn nhãn đóng short không khiến mọi bảo vệ tự động hoạt động.
Bước 2: giới hạn rủi ro là 0.062 BTC
Khoảng cắt lỗ là 78,600.0 − 77,912.2 = 687.8 USDT/BTC. Với 0.072 BTC, riêng rủi ro giá là 49.5216 USDT. Thêm phí khứ hồi giả định 5.6344392 tại các giá chỉ định gốc thì tổng 55.1560392, đã vượt 50 trước trượt giá. Đây là phần công thức đầu bỏ sót, không phải phí thực đã thu trong tài khoản lịch sử.
Cộng trượt giá 20 USDT/BTC, giá đóng kịch bản là 78,620.0. Chi phí kịch bản mỗi BTC:
(78,620.0 − 77,912.2) + 77,912.2 × 0.0005 + 78,620.0 × 0.0005 = 786.0661 USDT.
Trừ dự phòng 1, lấy 49 chia 786.0661 rồi làm tròn xuống theo bước 0.001: được 0.062 BTC. Thay ngược vào là 49.7360982 USDT gồm dự phòng. Mới đạt giới hạn đầu; giới hạn vốn 400 chưa kiểm tra.
Bước 3: vốn 400 USDT giảm lượng còn 0.050 BTC
Với short này, ước tính ký quỹ ban đầu từ giá lệnh và dự trù phí đóng theo cùng tỷ lệ minh họa. Vốn ước tính mỗi BTC:
77,912.2 ÷ 10 + 77,912.2 × 0.0005 + 77,912.2 × (1 + 1 ÷ 10) × 0.0005 = 7,873.02781 USDT.
Ba phần là ký quỹ ban đầu đơn giản hóa, phí mở và phí đóng short ước tính. Dùng cùng tỷ lệ là giả định, không phải biểu phí hiện tại. Lấy 400 chia 7,873.02781 và làm tròn xuống được 0.050 BTC. Với 0.051 BTC, vốn ước tính thành 401.52441831, vượt giới hạn.
Chọn số nhỏ hơn giữa 0.062 và 0.050: 0.050 BTC. Danh nghĩa 3,895.61 USDT, vốn ước tính 393.6513905. Lỗ do giá 35.39, phí khứ hồi giả định 3.913305; cộng dự phòng 1 thành 40.303305. Hai ràng buộc bài tập đều đạt. Không cần dùng hết phần ngân sách rủi ro còn lại.
Phí đóng ước tính trong phép tính vốn là khoản giữ trước; trong lãi lỗ, phí tính từ giá đóng giả định. Không cộng toàn bộ vốn 393.6513905 vào lỗ kịch bản 40.303305. Giá đánh dấu là tham chiếu định giá và rủi ro, khác giá giao dịch gần nhất. 「Initial Margin」 của Bybit ngày 30/4/2026 dùng giá đánh dấu định giá vị thế. Ước tính theo giá lệnh không thay ký quỹ thực, vốn khả dụng hay kiểm tra thanh lý.
Bước 4: đổi một nhóm đầu vào và lưu từng phiên bản
Bốn kịch bản dưới độc lập, đều là tính trước giao dịch; giữ nguyên các đầu vào không nêu thay đổi. Nâng cắt lỗ để thử khối lượng không có nghĩa được nới cắt lỗ sau khi nhìn diễn biến vị thế. Hãy lưu bản mới thay vì ghi đè kế hoạch gốc.
| Kịch bản độc lập | Giới hạn rủi ro BTC | Giới hạn vốn BTC | Lượng nhỏ hơn BTC |
|---|---|---|---|
| Cơ sở | 0.062 | 0.050 | 0.050 |
| Chỉ tăng cắt lỗ 500 lên 79,100 | 0.038 | 0.050 | 0.038 |
| Gấp đôi phí mở, đóng và phí đóng ước tính | 0.056 | 0.050 | 0.050 |
| Tăng dự phòng funding từ 1 lên 10 | 0.050 | 0.050 | 0.050 |
Giới hạn rủi ro giảm chưa chắc lập tức giảm lượng cuối vì vốn có thể đang chặt hơn. Ngược lại, giữ nguyên 0.050 BTC không có nghĩa phí không tác động: gấp đôi phí làm đổi tổng chi phí kịch bản. Giữ giới hạn rủi ro, vốn, lượng làm tròn và tổng thay ngược trong các cột riêng, thay vì một ô khối lượng khuyến nghị.
Bước 5: tách chạm giá lịch sử khỏi khớp lệnh
Năm nến bốn giờ đầu sau xác nhận không tới 77,912.2. Ngày 11/9, nến 12:30–12:45 có đáy 76,000.3 trước vào và đỉnh chỉ 77,671.4, còn dưới giá vào. Không tính đoạn giảm là lãi short. Chạm giá vào đầu tiên trong 12:45–13:00, đỉnh 78,115.4, đáy 77,527.8. Đây là khoảng 15 phút, không phải khớp đúng 12:45.
Các nến mở 13:00, 13:15, 13:30 có đáy 77,526.4, 77,464.6, 77,211.4, đều trên mục tiêu 76,536.6. Trong 13:45–14:00, đỉnh 79,300.7 vượt cắt lỗ, đáy 77,720.0 vẫn chưa tới mục tiêu. Vào và cắt lỗ ở hai khoảng 15 phút khác nhau, nên mô hình đơn giản gặp cắt lỗ trước. Mục tiêu giá gốc không tự biến thành lãi ròng bằng hai lần ngân sách có chi phí.
Chỉ khi áp dụng 0.050 BTC và giá đóng giả định 78,620 mới ra kịch bản 40.303305 gồm dự phòng. Nến không có hàng đợi, giá khớp trung bình thực hay sao kê funding; để trống các trường thực tế. Ở giả định một phần riêng, chỉ 0.030 BTC khớp. Đóng theo 0.030, hủy phần vào 0.020 chưa khớp khi đóng kích hoạt hay kế hoạch kết thúc, và kiểm tra phía đóng kia sau thoát. Đây cũng là kịch bản riêng, không phải báo cáo lịch sử.
Khi nào hủy khối lượng đã tính?
Dừng nếu dự phòng dùng hết ngân sách, cắt lỗ short không cao hơn giá vào, giá hoặc bước lượng không hợp lệ. Hủy khi làm tròn xuống khiến lượng hay danh nghĩa dưới tối thiểu. Với ngân sách 1.5 USDT và cùng dự phòng 1, kết quả còn chưa đủ một bước khối lượng. Không tăng đòn bẩy hoặc làm tròn lên để tạo lệnh.
Sau tính toán bài tập, kiểm tra quy cách, phí, vốn khả dụng, vị thế khác và thiết lập đóng thực tế. 「FAQ — Order Execution and Liquidation」 của Bybit ngày 25/9/2026 phân biệt kích hoạt với thực thi và nêu lệnh giới hạn có thể khớp một phần hoặc không khớp. Màn hình xác nhận sàn cũng có thể khác ước tính ngoại tuyến do điều kiện đã đổi. Làm rõ khác biệt trước khi coi ứng viên là lệnh sẵn sàng giao dịch thật.
Lưu đầu vào và kết quả trong cùng hồ sơ
Phép tính có thể truy lại lưu đủ đầu vào, hai giới hạn, lượng làm tròn và lý do hủy. Mỗi thay đổi đầu vào là một phiên bản mới. Khớp thực và lãi lỗ ròng đợi hồ sơ tài khoản hoàn chỉnh; kết quả bảng tính không phải một lần khớp. Cách viết nhật ký giao dịch là bước tiếp theo.
Muốn hiểu vốn nào hỗ trợ vị thế, xem Phạm vi vốn theo chế độ ký quỹ. Đối chiếu chi phí thì đọc Đối chiếu phí và lãi lỗ ròng. Các bài không thay thế hai giới hạn ở đây hay biến một kết quả lịch sử thành hiệu quả chiến lược.
Bài viết dành cho học tập, tính toán quá khứ, không phải lời khuyên đầu tư. Phí, trượt giá, funding, quy cách và trạng thái tài khoản có thể đổi. Ngân sách hay lượng ứng viên không bảo đảm lỗ tối đa hoặc quyền mở vị thế.