訂單塊（Order Block，OB）是以推進前的反向 K 線標記的候選回測區，不是可見的機構持倉。ChartLuma 官方《訂單塊》V6 說明也採來源 K 線辨認區域；不同方法的確認條件不一。它與用三根 K 線不重疊範圍辨認的 FVG 不同。本文另定收破參考位的教學規則，以真實行情分清回測、區域失效與交易停損。
一個 OB 畫出來，價格回去了，最後也往預期方向走，這樣就算看對嗎？先別急著翻下一張圖。如果回測途中先碰到停損，最後那段下跌就不屬於原來的交易。只看四小時收盤，這個差別很容易被藏在一根長影線裡。
這篇會先把選哪根、框多寬、何時失效說清楚，再用同一段比特幣行情走完確認、回測與風險計算。最後拆開四小時 K 線，核對教學計畫究竟先碰到什麼。你會得到一個可以重做的例子，包括它失敗的地方。
訂單塊是觀察區，不是機構持倉證明
訂單塊先提供「在哪裡觀察回測」，本身沒有回答「碰到就能不能進場」。 它屬於 SMC，也就是 Smart Money Concepts、聰明錢概念中的區域判讀。若想先看方向、流動性與進出場如何接起來，可以從 SMC 新手判讀框架 開始；本篇把區域本身拆細。
多頭與空頭，先找哪一根反向 K 線
多頭 OB 的常見候選，是向上推進之前選定的下跌 K 線；空頭 OB 則反過來，觀察向下推進之前的上漲 K 線。候選要放回後續價格是否離開、是否達到事前確認條件來看，不能單憑一根反向 K 線就宣布成立。本文用「收破固定參考位」作為確認，不以肉眼覺得推進夠強代替規則。
不同方法的取點並不相同。ChartLuma 的官方《訂單塊》V6 指標說明採來源 K 後第六根確認，並說明其量能面板來自行情估算，不是真實訂單流；本篇於 2026 年 9 月 29 日核對該版本。這裡只借這個例子提醒你辨認規則差異，下面的教學模型並未採用它的指標算法或績效數字。
K 線能告訴你這一段開在哪裡、最高最低到哪裡、收在哪裡。把某根框成 OB，並沒有多出「哪家機構在此建倉」或「還有多少未成交單」這兩項資訊。我覺得先承認這個限制，反而更容易寫出能被檢查的交易計畫。
OB 怎麼畫，邊界和失效一起決定
來源 K、區域範圍與失效口徑，要在價格回來前一起固定。 本篇只示範一套看跌模型，不宣稱它是唯一畫法，也沒有證明它具有獲利優勢。先把規則完整寫出來，比看到回測結果再挑最漂亮的矩形更有用。
整根、實體與中點，不是同一個計畫
整根畫法採最高價到最低價，包含影線；實體畫法只採開盤與收盤之間；中點則是已選區間上下緣的平均價。三者會改變觸及時間、等待距離與停損價差，不能在交易途中互換。下文固定使用完整影線範圍，中點不作進場條件。
對看跌 OB 而言，價格從下方反彈時，先遇到的是區域下緣；區域上緣則在更遠的位置。這只是空間關係，不代表下緣一定擋得住價格。若選擇等更深的回測，就要接受可能不成交；若選擇接近區域就進場，就要承擔價格繼續穿入區域的風險。
確認、回測、失效與停損分開記
案例以已完成的 9 月 8 日 UTC 日低為參考。UTC 是協調世界時，本篇一天由 UTC 00:00 切到次日 00:00。自 9 月 9 日起，等待第一根四小時收盤嚴格低於該日低；確認後，從突破 K 線之前的六根已完成 K 線，挑最近一根收盤高於開盤的陽線作來源。找不到陽線就放棄；來源到確認之間若最高價已越過來源上緣，也淘汰。
這套限定讓你不必從整張圖挑喜歡的陽線。確認後只等接下來六根四小時 K 線，價格範圍第一次與區域重疊就記回測；沒到就到期取消。若直接跳空越過上緣，也取消，不假設還能在下緣成交。來源 K 可以標回較早位置，但可用時間必須寫確認收盤那一刻。
以下四種狀態各自負責不同問題，不能用其中一項代替另一項。
收盤恰在上緣，記邊界待觀察，不算嚴格失效。首次回測後，本篇不再把舊區域當成新的進場機會；收盤是否失效仍可另行追蹤。資料缺失、等待到期或原定條件被破壞，就結束這次等待，不靠換一根來源延長計畫。
BTC 歷史案例：OB 還在，示範空單卻先停損
案例使用 Binance BTCUSDT 永續合約；這是沒有固定到期日的衍生性商品，不等於持有比特幣現貨。BTC 是比特幣、USDT 是穩定幣，價格以 USDT 報價。資料於 2026 年 9 月 29 日重新取得：四小時共 88 根，開盤範圍為 9 月 2 日 20:00 至 17 日 08:00 UTC；另取 9 月 11 日全日 96 根十五分鐘 K 線，逐組聚合與當天四小時價格一致。
這段歷史區間已在系列文章中使用，本次是已知資料的教學複核，不是盲測。下方進場、停損、目標及帳戶金額都是教學假設；我們會核對行情能證明的先後，不聲稱真的送過委託或取得那些成交價。
第一步：等收破，再鎖定來源 K 線
9 月 8 日最低價為 77,600.1，到 9 日 00:00 已完整可知。之後第一根收在它下方的，是 10 日 12:00 那根四小時 K 線，收盤 77,218.5；這個確認要等到 9 月 10 日 16:00，不能提前寫在開盤的 12:00。
回查突破之前六根，最近的陽線是 9 月 10 日 00:00：開 78,264.0、收 78,297.4，最高 78,543.9、最低 77,912.2。之後 04:00、08:00 都是陰線，最高分別為 78,542.0、78,195.7，突破那根最高為 77,935.8，沒有先越過來源上緣。
因此，在 16:00 才鎖定 77,912.2 至 78,543.9 這個看跌候選區。它的來源是 00:00，使用資格卻到 16:00 才取得。若把來源那根的影線也算成確認後回測，就把尚不存在的區域拿來交易了。
第二步：在回測前算好風險與取消條件
限價單是指定可接受成交價格的委託，觸價仍不保證成交。接下來的教學計畫假設：首次回測下緣 77,912.2 時以限價空單嘗試進場，價格停損設 78,600.0，固定目標為兩倍初始風險。78,600.0 是本例選定的教學緩衝價，不是行情讀出的數字，也不是所有 OB 都該放的停損位置。等待最多六根，未觸及或已收盤失效就取消；不追價，不在第二次回測重開。
每一 BTC 的計畫價差是 78,600.0 − 77,912.2＝687.8 USDT。2R 表示兩倍事前風險，因此空單目標為 77,912.2 − 2 × 687.8＝76,536.6。這是事前算式，不使用確認後才出現的新低選目標；當時還不知道稍後會走到哪裡。
若假設帳戶 10,000 USDT、單筆預算 0.5%，預算就是 50 USDT。未計成本的數量上限為 50 ÷ 687.8，約 0.072695 BTC；示例取 0.072 BTC，計畫價差損失為 49.5216 USDT。實際下單仍須核對商品數量步長，並從預算扣除手續費、可能的滑價（實際成交價偏離預期價格）及其他持倉成本；這裡算出的不是保證最大虧損，也不是保證金需求。
第三步：首次回測不是那根最低點
確認後前五根四小時 K 線最高都未到下緣，依次為 77,518.6、77,316.0、76,988.0、77,400.0、77,469.3。不成交也是計畫的一部分，不能在看見下跌後，假裝自己早已在 OB 下緣放空。
第六根是 9 月 11 日 12:00 那根，最高到 79,859.8、最低到 76,000.3，範圍同時包含進場、停損與目標。只靠這根四小時 K 線，無法判斷那些價位的先後；更不能看到最低低於目標，就直接把交易記成獲利。
拆到十五分鐘，12:30 那根先出現 76,000.3 的低點，但最高只有 77,671.4，還沒回到 77,912.2 的入場下緣。第一次能觸及入場價的是 12:45 那根，最高 78,115.4、最低 77,527.8，最低仍高於 76,536.6 的目標；13:00 收完後才能由這組資料確認觸及發生於這十五分鐘。先前跌到目標以下的那段，不屬於這筆假設空單的獲利。
在連續價格且限價單依假設成交的簡化模型中，才可把這段視為進場。K 線本身沒有委託排隊與成交回報；若實際沒成交，應記未成交，不能直接套用後面的損益。
第四步：四小時收回，也不能撤銷停損
進場區間之後，13:00、13:15、13:30 三根十五分鐘最低分別為 77,526.4、77,464.6、77,211.4，都沒有到達 76,536.6 的目標。到 13:45 那根，最高來到 79,300.7，已跨過 78,600.0 的價格停損；它的最低為 77,720.0，同樣沒到目標。入場所在的 12:45 K 線也未到目標，且入場觸價與停損分屬不同十五分鐘區間，因此這個先後結論不依賴猜測同根內路徑。
這份假設模型的結果是先碰停損，不是先到 2R。若再假設都按指定價成交，未計成本的損失就是前面算出的 49.5216 USDT；真實成交價格仍可能不同。已停損的計畫到此結束，後續價格不再計入這一筆。
等到 9 月 11 日 16:00，原四小時 K 線收在 77,682.9，低於 OB 上緣 78,543.9，所以沒有觸發本篇的「四小時收盤上破失效」。這不是矛盾：區域仍未收盤失效，而示範交易的價格停損早已被跨過。若改採影線越上緣即失效，區域結論又會不同；口徑要在回測前選定，不能事後挑對自己有利的版本。
把五個時點留在同一份紀錄裡，就能看出單張大週期截圖少了什麼。
這個例子沒有用來證明 OB 一定無效，也沒有用後來收回來證明 OB 有效。它只證明：要評估一筆交易，確認時刻、入場後的路徑與出場規則缺一不可。
清算熱力圖能補什麼，不能證明什麼
清算熱力圖提供模型估計的清算位置，不能替 OB 證明機構正在掛單。 清算是槓桿部位因保證金不足而被強制減倉或平倉，與交易者自行設定的停損不完全相同。CoinGlass 官方《Pair Liquidation Heatmap Model3》文件說明，圖中水準依市場資料與清算槓桿水準計算；本篇於 2026 年 9 月 29 日核對。
若要把熱圖放在 OB 旁邊，至少對齊商品、交易所、模型、時間範圍及當時截取時間。某條亮帶與 OB 重疊，只能說兩種方法指向相近價格；它不是已成交清算的證明，也不能把區域升級成必然反轉點。聚合多平台的圖，尤其不能不加區分地當作單一交易所的掛單簿。
本例沒有保存入場前同時點的清算熱圖，所以不補畫一條事後亮帶來替候選加分。你仍能用原始 K 線完成全部確認與先後核對；若日後要測熱圖是否改善篩選，就從保存當時快照開始，把有資料與缺資料的案例分開，不能拿今天重建的畫面冒充當時看見的資訊。
訂單塊常見陷阱與後續學習
最需要避免的，是讓畫法追著結果變。 全影線的停損較遠，就在計算部位時處理；不要先用小實體算風險，受損後才把框擴成整根。已回測的區域也不能悄悄重新標為「未回測」，讓同一份計畫不斷重來。
OB 和 FVG 是不同的標記方式：FVG 是 Fair Value Gap、公允價值缺口，以三根 K 線的第一與第三根影線是否留下不重疊範圍辨認。本篇沒有把 FVG 當成必要篩選，不在看過結果後補加條件。若要進一步研究組合，可接續本站 延伸閱讀待補｜FVG 是什麼？公允價值缺口怎麼畫、進場停損放哪、24 小時市場怎麼算收線。
另一個自然問題是原區域失效後能不能反向使用。Breaker Block、破壞塊，是觀察原 OB 失效後的反向區域角色；還須定義反向結構與回測條件，不能把任何一次停損都直接改叫 Breaker。本站 延伸閱讀待補｜破壞塊是什麼？和假突破怎麼分，拒絕塊、推進塊一次講清 將接續這個問題。
本文僅供教育與歷史案例練習，不構成投資建議。單一案例不代表策略勝率；真實交易存在未成交、手續費與滑價，合約槓桿可能放大損失。